
科创板集成电路公司三季报亮点频现。
截至10月30日,A股市场三季报业绩披露进入尾声,绝大多数科创板集成电路公司已完成三季报披露工作。从财报数据来看,受益于市场需求逐步回升,科创板集成电路公司整体经营业绩稳健,有多家公司业绩大幅增长,AI算力、面板显示、车规领域经营亮点频现。
业内人士指出,今年前三季度,我国集成电路出口金额达8401亿元,同比增长22%,这表明我国半导体产业已具备一定的国际竞争力,也印证了全球半导体需求的复苏态势。与此同时,科创板集成电路公司积极践行“提质增效重回报”专项行动方案,通过一年多次分红回馈投资者,目前已有19家公司公告中期或三季报现金分红。
AI算力、面板显示、车规等多领域经营亮点频现
受国产化需求和AI产业驱动,以海光信息(688041)为代表的国产算力企业展现出蓬勃的发展潜力。2024年前三季度,海光信息实现营业收入61.37亿元、同比增长55.64%,归母净利润15.26亿元、同比增长69.22%。2019年-2023年,公司营收从3.79亿元增长到60.12亿元,归母净利润从-0.83亿元增长到12.63亿元,5年实现收入20倍、净利润10余倍增长。
显示驱动芯片领域,随着国内面板行业的崛起,显示驱动芯片上下游领域逐步向国内转移,目前已覆盖设计、制造、封测全产业链条,特别是在制造和封测环节已具备强劲的国际竞争力。
在图像传感器(CIS)领域,国产化加速向高价值市场进军,相关公司产品已进入海内外中高端品牌手机后主摄市场。晶合集成(688249)主要从事显示驱动芯片等代工业务,前三季度实现营业收入67.75亿元,同比增长35.05%;实现归母净利润2.79亿元,同比增长771.94%;实现扣非后净利润1.79亿元,同比扭亏为盈。
思特威(688213)前三季度实现营业收入42.08亿元,同比增长137.33%;归属于上市公司股东的净利润2.73亿元,同比扭亏为盈。在智能手机领域,该公司应用于旗舰手机主摄、广角、长焦和前摄镜头的数颗高阶5000万像素产品出货量大幅上升,带动公司智能手机领域营收显著增长。
汽车芯片作为智能电动汽车的硬件底座,发挥着举足轻重的作用。根据NE时代数据,我国2024年8月新能源上险乘用车主驱电控IGBT模块国产供应累计占比约76%。科创板公司加快向车规级芯片、器件领域转型,并取得了不小的突破。
芯联集成(688469)是中国最大的车规级IGBT生产基地之一,同时公司在SiC MOSFET出货量上稳居亚洲前列,是国内产业中率先突破主驱用SiC MOSFET产品的头部企业。公司前三季度实现营业收入45.47亿元,同比增长18.68%;实现归母净利润-6.84亿元,同比缩亏49.73%。公司同时披露Non-GAAP指标,前三季度息税折旧摊销前利润(EBITDA)为16.60亿元,同比增长92.65%。单季度来看,公司第三季度营收16.68亿元,创下历史新高。
纳芯微(688052)产品已广泛应用于汽车三电系统、车身控制、智能驾舱等领域,并在车身电子、汽车智慧照明、新能源汽车热管理等领域实现了市场突破。公司第三季度实现营收5.17亿元,同比增长86.59%,但受车规领域产品与国际大厂价格竞争的影响,公司利润端亏损有所扩大。
多家公司产品研发取得突破性进展
不难看出,重视研发投入、促进产品高阶化转型是上述半导体企业实现业绩增长的共性因素。此外,多家公司通过自愿性公告披露在产品研发、量产等环节取得关键性突破。
晶合集成持续强化技术能力,以现有的技术为基础,进行28纳米逻辑芯片工艺平台开发。公司与战略客户紧密合作,将芯片中数字模块和模拟模块进行同步功能验证,确保该工艺平台的性能和稳定性。目前28纳米逻辑芯片已通过功能性验证,成功点亮TV。
华海清科(688120)12英寸超精密晶圆减薄机Versatile-GP300完成首台验证工作,该验收机台应用于客户先进工艺,突破了传统减薄机的精度限制,实现了减薄工艺全过程的稳定可控,核心技术指标达到了国内领先和国际先进水平。随着HBM等先进封装技术的应用,市场对减薄装备的需求将大幅提升。
格科微((688728))5000万像素图像传感器产品实现量产出货,进入海内外中高端品牌手机后主摄市场。格科微5000万像素图像传感器拥有出色的色彩还原表现,提供优异的图像解析力,精准的相位对焦技术可快速捕捉高动态影像,为主流手机后主摄提供差异化的高像素解决方案。
着力提升公司投资价值并积极回馈投资者 ?
另一方面,科创板集成电路企业积极践行“提质增效重回报”专项行动,累计超90家公司发布年度行动方案。
在并购重组方面,自“科创板八条”发布以来,科创板集成电路公司累计新推出并购交易10单,思瑞浦(688536)发行可转债及支付现金购买资产已获证监会注册。上市公司积极寻求通过并购重组提升上市公司质量,实现外延式发展。
在回购增持方面,今年以来累计近70家次公司新发回购或增持计划。其中,晶合集成、澜起科技(688008)、翱捷科技(688220)实际回购金额均已超7亿元。更有东芯股份(688110)、金宏气体(688106)、甬矽电子(688362)公告使用专项贷款进行回购或增持。
科创板集成电路企业纷纷通过实际行动增强投资者信心,展现出对自身价值的维护与认可。在分红方面,共有19家科创板集成电路企业公告半年报或三季报现金分红,金额合计9亿元,积极的分红举措展示了集成电路企业对股东利益的重视。
在与投资者沟通方面,科创板集成电路公司积极召开投资者业绩说明会,基本做到了定期报告全覆盖。同时,不断丰富、积极创新交流渠道,通过图文、视频等形式增强可视化效果,乐鑫科技(688018)还将业绩说明会开进了微信直播间,以微信直播和在线互动的形式加强投资者交流。
智能手机的发展史,某种程度上就是屏幕不断的变大的过程。
乔布斯老爷子经手的封神之作苹果4s屏幕尺寸是3.5英寸,还留下了金口玉言:大屏手机一个手掌握不住,人们不会购买。结果库克上台就做了更大屏幕尺寸的手机,从4.7英寸的iPhone 6到6.1英寸的iPhone 8。
更大的屏幕和屏占比也是推动手机产业发展的动力之一:取消home键,打孔屏幕,塞下更大的电池。为了满足消费者对屏幕的追求,折叠屏也随之诞生,华为秀肌肉的三折叠和荣耀已经申请专利的四折叠都是更极致的体现。
不过今年,一个被称为小屏旗舰的细分品类正在成为厂商们争夺的重点。在前几天的发布会上,vivo除了常规的更新外,还推出了vivo X200Pro mini的新机型。无独有偶,有媒体报道称,苹果重启了SE系列,计划推出iPhone SE4。
你不能说乔布斯说的不对,毕竟谁都经历过“躺床上看手机,结果拿不稳砸脸”的惨痛经历。不管是以前的时尚单品,还是现在的日常耐用品定位,手机最核心的评价标准仍然是好用。一个能够满足日常需求,又能单手持握的手机,它仍然是一台好手机。
所以,在持续把手机屏幕做大的同时,库克也没忘记乔布斯的教诲,推出了仅5.4英寸的mini版本。但苹果以身入局证明了,即便是苹果,也无法用这个尺寸的手机去征服消费者。数据显示,iPhone13 mini上市两个月后,其销量仅占iPhone总销量的6%。由于销量太差,苹果也放弃了这个机型。
和苹果不同的是,安卓厂商们从一开始就没想做一款屏幕太小的手机,它们盯上的,是iPhone Pro的市场。无论是三星 GalaxyS24 标准版还是小米14,都和 iPhone14 Pro类似大小。前者6.2 英寸,略大于6.1英寸的 iPhone Pro,后者6.36 英寸则大的更明显。
即便如此,做一款小屏手机对于安卓厂商们而言,风险不小。一方面,此前,和苹果相比,安卓厂商们的品牌力和软硬件结合能力都要逊色一筹,需要通过大屏来提升产品力;另一方面,旗舰机型意味着安卓厂商们必须做到既要又要,刀法要求太高。
小米为友商带了个好头,秘诀也不难,两个字——超配。小米14搭载了骁龙8Gen3处理器,配备了LPDDR5X和UFS4.0,电池用的是4500mAh大电池。影像方面也没耽搁,主摄、长焦和超广角,该有的全有。和主流的旗舰机型相比,屏幕大小是最大的区别。
最关键的,它还便宜。iPhone 13最基础的128G版本的起售价为5999元,而小米13的起售价则仅为3999元,刚刚摸到旗舰的边缘,后续的小米14也延续了同样的定价策略。对于消费者来说,如果少花2000元,还能得到旗舰水平的体验,这样的选择肯定具备吸引力。
从销量上来看,小米13系列称得上是小米的翻身之作。在经历了小米10的辉煌和小米11的翻车,小米13系列取得了非常不错的销量。据调研机构数据,2023年Q1季度智能手机销量数据统计,小米13销量110万台,位居全球400-599美元价位单品排行全球第三,国产手机第一。小米14则延续了小米13的高光表现,根据市场研究机构 Counterpoint ,小米14是今年一季度卖的最好的国产高端(AI)手机,全球排名第四。根据数据分析师博主小马甲不小的分享,小米14系列上市第十个月销量同比上涨163%,累计销量超过600万。
而在今年二季度,根据Canalys的数据,小米以4%的份额位列国内600美元以上价位段厂商的第三名。
安卓厂商的旗舰能有这种表现,难怪雷总一谈到小米4的销量就笑的合不拢嘴。这也是为什么友商们会纷纷投身这个市场的原因。
这几年折叠屏聊的很火热,一方面是因为这个赛道增长很快,能看到增量的希望。从季度数据对比来看,折叠屏手机出货量连续几个季度实现快速增长。2023年第二季度同比增长173%、第三季度同比增长90.4%、第四季度同比增长149.6%、2024年第一季度同比大增83%,增长依然强劲。
另一方面则是因为,折叠屏手机蕴藏着安卓厂商冲高的希望。这几年,各家厂商都在书写高端品牌的故事,折叠屏适合秀技术肌肉,本身的成本也决定了高端的定价,而且没有苹果参与竞争。
但作为细分市场,折叠屏的市场仍然太小,不仅是价格,包括实际耐用和维修等都是劝退消费者的因素。而既适合作为推广旗舰产品的细分市场,又有足够市场容量的小屏旗舰,自然成为了手机厂商的必争之地。
前几天,vivo秀出了自己的小屏旗舰X200 Pro mini。在配置层面,Pro mini和Pro版本看齐,支持IP69防水、90w快充、天玑9400芯片和一块5700毫安的大电池;在影像层面,Pro mini 的主摄和Pro版本一样的LYT-818 主摄,长焦略有逊色。
可以说,vivo这款小屏旗舰除了相机,其他的配置和Pro几乎没有区别。
苹果似乎也希望在这个市场重拾影响力。根据报道,苹果启动了内部代号为“V59”的iPhone SE4。新款SE采用和iPhone Pro系列相同的6.1英寸屏幕,分辨率为1170×2532,前置摄像头为1200万像素,后置单摄像头可能升级为iPhone 15/15 Plus同款的4800万像素镜头。同时,新款SE可能会搭载代号为“Centauri”的苹果首款自研5G基带。
如果报道属实,那么从配置来看,这款新品在国内的竞争力并不是很强。
不过正如前文所说,小屏旗舰市场需要厂商们做到既要又要。比如vivo X200 Pro mini不同配置的售价分别为4699元、5299元和5799元,比起小米14机型3999元的起售价高上不少。尽管vivo出面解释,这个定价是因为零部件涨价的原因。雷军此前也曾小米14将是最后一次把起售价定在3999元,但社交媒体上仍然有许多用户表示价格太贵,要等等小米。
说到底,小屏旗舰用户享受的是超配的体验和单手持握的快感,价格和体验缺一不可。对于厂商们而言,做到这点不难,但是在竞争加剧的情况下,如何做好平衡就是考验厂商“刀法”的时候。
自华为回归后,国内手机市场不再是荣米ov和苹果的格局。回归以后,华为迅速收复了高端市场,在600美元以上价格区间里,华为和苹果几乎平分天下。对于把冲高挂在嘴边的荣米ov们而言,小屏旗舰既是必须要争取的市场,也是冲击高端的最好机会。毕竟这里没有苹果,也没有华为。
1、科技狐:便宜又好用,小屏旗舰终于迎来第二春
2、雷科技:iPhone SE4定了,16失利,苹果要靠小屏旗舰挽回颜面?
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Topic:你更想买大屏旗舰手机,还是小屏旗舰手机?
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