近期，AI算力基础设施与AI应用板块在2026年一季度延续高景气态势。招商证券研报数据显示，计算机行业整体净利润实现扭亏为盈，其中AI数据服务、AI算力基础设施、AI应用三大细分板块扣非净利润增速中位数分别达36.70%、30.28%、20.02%，显著领先于其他方向；行业毛利率同比提升0.99个百分点至21.76%，期间费用率持续优化，反映经营质量稳步改善。

板块方向方面，北美AI与海光缆板块成为通信行业2025年以来最强劲的增长引擎，2025年营收同比分别增长78.7%、8.5%，归母净利润同比分别大增131.7%、2.3%；进入2026年一季度，二者业绩加速释放，净利润同比增幅进一步扩大至151.4%、86.0%，凸显全球AI基础设施建设浪潮下相关产业链的高确定性成长动能。

中信建投证券表示，本轮AI算力主线的逻辑存在本质不同。当前AI算力产业链PEG中位数仅为0.96倍，显著低于2015年TMT行情（3.38倍）、2021年核心资产行情（3.41倍）及2021年新能源行情（2.23倍）的历史见顶阈值，核心资产远未进入泡沫区间，机构持仓资金抱团情况未发生明显改变。该机构分析认为，上述情况综合反映资金并不会因估值过热而被迫撤离科技板块，而更有几率在产业趋势持续验证的背景下，沿产业链向上下游环节进行景气扩散。

科创创业人工智能ETF景顺（159142）紧密跟踪中证科创创业人工智能指数，涨跌停限制20%，弹性十足，“硬科技”特征明显。指数成股份汇聚【科创板+创业板】AI产业链核心标的，精准覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条；按照申万二级行业分类，半导体+通信设备+软件开发配置占比超68%。

从资金净流入方面来看，截至2026年4月30日，科创创业人工智能ETF景顺（159142）近5天获得连续资金净流入。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创创业人工智能ETF景顺前一交易日融资净买额达170.14万元，最新融资余额达274.33万元。

费率方面，科创创业人工智能ETF景顺管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

从估值层面来看，科创创业人工智能ETF景顺跟踪的中证科创创业人工智能指数最新市盈率（PE-TTM）仅98.89倍，处于近2年2.12%的分位，即估值低于近2年97.88%以上的时间，处于历史低位。

数据显示，截至2026年4月30日，中证科创创业人工智能指数(932456)前十大权重股分别为中际旭创、澜起科技、新易盛、寒武纪、芯原股份、协创数据、润泽科技、金山办公、昆仑万维、北京君正，前十大权重股合计占比66.34%。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。）

场外联接基金A/C：027047/027048

以上数据来源：Wind，公开信息，截至2026/4/30。风险提示：市场有风险，投资需谨慎！

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。