AI产业链炒三年了

炒到现在全球投资者最认可的还是上游算力，

中下游的大模型啊，应用啊，

这三年来不光在A股表现远不如算力，美股也一样，

说明全球投资者至今为止，依然最认可业绩能见度高的、确定性高的上游算力基建。

算力行情分国内外两条线，

就盘面而已，

出海算力这条线上，燃气轮机率先开启全面主升浪，节前就已经启动，目前处于全面主升浪过程中。

PCB环节，在节前几周，电子布一马当先率先开启并进入主升浪，这几天PCB的其他个股都在陆续启动主升浪，这两天更是全面暴涨，基本坐实了PCB也在开启全面主升行情。

液冷环节，在节前只有申菱环境等个别股票率先开启并进入主升浪，节后两天有个股再跃跃欲试，今天液冷也暴涨，疑似也是要开启全面主升行情。

光通信环节，cpo在节前几周就是主升浪行情，反而是光模块、光芯片等一直在调整，接下来看看光模块能不能进入全面主升行情，当然了，不管能不能全面主升，光通信里面都有一些主升浪的个股。

另外就是服务器电源，也还可以，这里面也有一些品种不错

总的来说，出海算力这条线上，燃气轮机最先全面主升浪，然后是PCB启动并疑似开启全面主升浪，然后是液冷也像是启动并疑似了全面主升浪，最后才是光通信。

所以，就整个出海算力方向来说，光通信当前的整体强度靠后，但因为内部行情是轮动的，是主升浪衔接的。所以，燃气轮机暴涨一轮主升浪后，PCB衔接暴涨主升浪，液冷衔接暴涨主升浪，最终就看这些主升浪后对光通信的带动下有多强了，

从配置角度，出海算力，纯左侧低吸埋伏的话现在就可以配光通信。但如果更在意短期的，未来几周的主升浪爆发力和涨幅强度的话，可能液冷、PCB更值得期待。当然了，光通信里面也有一些个股的主升浪弹性很大，但我这里说的是整体强度，光通信目前的整体强度不如燃气轮机、PCB和液冷。

啥？你问燃气轮机的强度？燃气轮机的强度当然很高，是最先开启全面主升浪的出海算力环节。但个股也普遍涨了几十个点了，炒股不光要考虑主升浪强度，还要考虑股价的位置、行情所处的阶段以及后市的预期。

所以，综合来说，出海算力这条线，纯左侧低吸埋伏的话现在就可以配光通信。但如果更在意短期的，未来几周的主升浪爆发力和涨幅强度的话，可能液冷、PCB更值得期待。

再说国产算力这条线，国产算力的环节和个股非常多，多如屌毛。林林总总有十几个环节和上千只个股，要如何选呢，

我个人春节前期选出来的环节是华为链（超节点）和AIDC。实际上这几天的盘面表现来说，确实也是华为链一马当先率先走强，AIDC节前很强，但节后量化收割短线资金猛砸了几天，今天也再次走强。

总体来说，国产算力链重点看华为链、AIDC链，华为链值得重视。

随着国内大模型井喷大爆发，国产算力基建今年会比较疯狂，

逻辑有三，

一方面美帝限制先进AI芯片对我们的出口，

另一方面，我们自己也不想被长期卡脖子，同时也是为了发展我们自己在AI的自主可控，完全自主，所以县里原则上也不建议，甚至可能口头传话能不买美帝芯片就不买，多支持国产AI芯片。

第三方面是因为随着国产AI芯片与国内大模型的适配度越来越好，以及国产AI芯片的性能提升，国内大模型企业也逐渐认识到买国产芯片不仅成本更低，反而训练出来的大模型效果不比买美帝芯片差多少。

所以，国产算力方向今年必然有大行情。

虽然国产算力的分支和环节众多，但如果以对标美股的思维看国产算力，立马一切都清晰起来了

你把华为昇腾芯片的地位理解成中国版的英伟达

你把寒武纪，摩尔线程，沐曦股份，海光信息等都理解成中国版的AMD

你把阿里，字节，腾讯这三个巨头理解为中国版的谷歌，meta，亚马逊等。

然后你就能明白为啥先涨的是昇腾链和AIDC。

昇腾链是投中国版的英伟达链，AIDC是投中国版的谷歌、meta、亚马逊等互联网巨头的算力投入