博通CEO陈福阳在周四的2025年第四季度财报电话会议上表示，受益于2025年AI建设热潮，公司AI硬件收入同比增长65%，在截至11月2日的12个月期间达到200亿美元。这家芯片制造商的半导体部门第四季度营收超过110亿美元，同比增长35%。

尽管博通两年前斥资610亿美元收购了虚拟化软件厂商VMware，但半导体和相关硬件仍占公司2025年业务的最大份额。硬件部门在公司2025财年640亿美元总收入中贡献了370亿美元，即使非AI半导体增长趋于平缓。

陈福阳表示："AI正在吸走企业在其他领域的支出氧气，以及超大规模厂商在其他方面的支出。我们认为情况不会变得更糟，但也不会很快恢复，除了宽带领域。这就是对非AI业务的简单总结。"

大语言模型对博通来说是一个福音，仅在去年一年就为公司增加了数百亿美元的收入流。

博通在第三季度与一家模型构建商签署了100亿美元的协议，陈福阳在周四的电话会议中透露这家客户是Anthropic。他补充道："在第四季度，我们从同一客户那里收到了额外110亿美元的订单，预计在2026年底交付。"

公司预计到2027年，来自三大超大规模厂商的需求将产生至少600亿美元、最多900亿美元的年度AI优化半导体收入。

博通还与OpenAI签署了多年协议，共同开发AI加速器和以太网硬件。根据10月份的公告，目标是从2026年下半年开始部署10千兆瓦的AI计算能力。

陈福阳表示，公司总共拥有730亿美元的硬件积压订单，预计在未来一年半内交付。

VMware整合包括对该厂商产品线、定价结构和合作伙伴生态系统的重大变革，在博通收购后的第二年基本成为次要考虑因素。

陈福阳表示，公司基础设施软件部门2025年收入同比增长26%，达到270亿美元，主要由"VMware Cloud Foundation的强劲采用"推动。该部门占财年收入的42%。

陈福阳在第三季度财报电话会议上表示，截至9月份，博通已将最大的1万家客户从永久许可证转为基于订阅的VMware Cloud Foundation捆绑包。博通已将重点转向推动私有云产品的消费，并激励合作伙伴帮助客户从VCF 9.0堆栈中产生价值。

Q&A

Q1：博通AI硬件收入增长情况如何？

A：博通AI硬件收入在截至2025年11月2日的12个月期间达到200亿美元，同比增长65%。半导体部门第四季度营收超过110亿美元，同比增长35%。

Q2：博通与Anthropic和OpenAI有什么合作？

A：博通与Anthropic签署了100亿美元协议，第四季度又获得110亿美元追加订单。与OpenAI签署多年协议共同开发AI加速器和以太网硬件，目标是从2026年下半年开始部署10千兆瓦AI计算能力。

Q3：VMware业务整合效果怎么样？

A：VMware整合效果良好，基础设施软件部门2025年收入增长26%达270亿美元，占财年收入42%。博通已将最大的1万家客户转为订阅制VMware Cloud Foundation服务。