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AI产业链密集传来利好催化。

Meta首席技术官安德鲁·博斯沃思（Andrew Bosworth）表示，AI智能眼镜Meta Ray-Ban Display在美国各地的线下零售店几乎全部售罄。

这则利好消息会不会传导到A股上市公司上来？

A股上市公司里面有那些和AI眼镜有关？

AI眼镜是技术高度集成的产物，其产业链核心在于：

感知层（摄像头、传感器）

决策层（AI芯片、算法）

交互层（光学显示、语音）

执行层（整机集成、制造）

一、 上游：核心硬件与关键技术提供商

这是AI眼镜的技术基石，也是目前A股市场中确定性最高的环节。

1. 光学显示（视觉核心）

这是决定用户体验（清晰度、舒适度、沉浸感）最关键的模块。

兆威机电 (003021.SZ)

关联分析： 提供微型传动系统和精密结构件。其产品可用于AI眼镜的电动调焦和电动瞳距调节（IPD），能极大提升不同视力用户佩戴的便捷性和舒适度，是高端AI眼镜的潜在标配。

三利谱 (002876.SZ)

关联分析： 国内偏光片龙头。当前主流的Pancake光学方案需要用到多片高质量的偏光片来折叠光路，公司是该方案的核心材料供应商。

关联分析： 精密结构件制造商。为消费电子终端提供金属/塑料结构件，可为AI眼镜提供轻量化、高强度的镜框、中框等硬件支撑。

2. 声学与交互（听觉与语音核心）

科大讯飞 (002230.SZ)

关联分析： AI语音技术绝对龙头。其核心优势在于：

自然语言处理（NLP）：理解用户指令的深层含义，实现多轮对话和复杂任务处理。

多模态交互：将语音、视觉、手势等多种交互方式融合，提供更自然的用户体验。

整机探索： 公司已发布智能办公本、智能耳机等产品，具备将AI技术硬件化的能力，是未来推出自有品牌AI眼镜的强力竞争者。

3. 感知与芯片（“大脑”与“神经”）

关联分析： 国内领先的SoC（系统级芯片）设计公司。AI眼镜需要低功耗、高性能的主控芯片来处理传感器数据、运行AI算法和驱动显示，这些公司是国产芯片方案的重要提供者。

二、 中游：整机集成与制造

这是将上游零部件和技术整合成最终产品的环节，壁垒极高。

歌尔股份 (002241.SZ)

关联分析： 全球XR（VR/AR/MR）代工龙头，产业链核心标的。其关联性体现在：

整机代工： 为全球顶级科技巨头（如Meta、索尼、Pico）提供AR/VR设备的整机研发与制造。

关键零部件： 深度参与光学模组（如Pancake透镜）、声学元件、传感器整合等核心部件的研发与生产。

综合能力： 具备强大的精密制造、自动化生产和品控能力。

结论： 任何主流AI眼镜品牌的兴起，歌尔股份都大概率是其供应链上的重要受益者。

立讯精密 (002475.SZ)

关联分析： 消费电子制造巨头。同样是苹果Vision Pro供应链的核心企业，具备顶尖的整机集成和零部件垂直整合能力。未来有望切入更多AI眼镜品牌的供应链。

三、 下游：品牌、软件与生态

这是直接面向消费者和行业用户的环节，决定产品的最终形态和应用价值。

1. 品牌与整机

创维数字 (000810.SZ)

关联分析： 已发布PANCAKE系列VR/MR一体机，并积极布局XR内容和生态。作为消费电子品牌，其从VR/MR向更轻量化的AI眼镜拓展是顺理成章的战略路径。

亿道信息 (001314.SZ)

关联分析： 子公司亿境虚拟专注于XR业务，主要模式是为其他品牌提供XR整机方案设计（ODM）。这种模式使其能够快速响应市场，是AI眼镜产业生态中灵活的“方案解决商”。

2. 软件与算法（“灵魂”所在）

关联分析： 计算机视觉算法专家。其提供的技术是AI眼镜实现智能交互的核心：

SLAM技术：让AI眼镜理解自身在空间中的位置，是实现AR叠加的基础。

AR特效/虚拟 Avatar：丰富社交和娱乐应用。

总结与投资逻辑框架

产业链环节 核心公司 股票代码 关联角色与价值点

兆威机电 003021.SZ 微型传动系统，实现智能调焦，提升体验

三利谱 002876.SZ Pancake光学方案核心材料供应商

上游AI技术 科大讯飞 002230.SZ AI语音与多模态交互技术龙头，定义交互方式

中游制造集成 歌尔股份 002241.SZ 全球XR代工龙头，产业链锚型企业

立讯精密 002475.SZ 消费电子制造巨头，具备顶尖集成能力

下游整机与软件 创维数字 000810.SZ 消费电子品牌，从VR/MR向AI眼镜延伸

亿道信息 001314.SZ XR整机方案设计商（ODM），生态参与者

风险与展望：

技术路径风险： 光学、显示等技术仍在快速演进，存在技术路线替代的风险。

商业化进程： AI眼镜的消费级市场尚未完全爆发，存在需求不及预期的风险。

概念炒作： 需甄别公司是“纯概念”还是确有技术储备和订单落地。

投资视角： 短期看，上游核心部件（光学、传感器）和代工制造的确定性最高；中长期看，掌握核心AI算法和交互技术，并能成功打造品牌和生态的公司，有望获得最大价值。

建议投资者结合公司的财报、投资者关系活动记录以及行业技术动态，进行持续深入的跟踪。

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本期编辑：彬哥,彬哥助理