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2025-08-09 06:06:02

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  化工板块今日(8月6日)继续上扬。反映化工板块整体走势的化工ETF(516020)开盘短暂震荡后盘中拉升,截至发稿,场内价格涨0.62%,冲击日线三连阳。

  成份股方面,华峰化学大涨超4%,新凤鸣、金发科技、天赐材料等涨超2%,藏格矿业、云天化、光威复材等多股涨超1%。

  值得注意的是,随着“反内卷”不断发酵,化工板块近期行情不断。开源证券指出,“反内卷”无疑是2025年内或更长期的政策重点,“反内卷”趋势确认。后续伴随多部门具体政策逐步落地,化工行业部分落后产能有望出清,行业供给端竞争格局有望迎来优化,化工产品逐步进入有序竞争,盈利水平或也将随之得到修复。

  东海证券认为,“反内卷”有望成为化工供给侧后续演绎重点,建议关注供给压缩弹性较大板块和具有相对优势的品种或龙头企业。

  从估值角度来看,当前或为化工板块较好布局时机。数据显示,截至昨日(8月5日)收盘,化工ETF(516020)标的指数细分化工指数市净率为2.05倍,位于近10年来22.11%分位点的低位,中长期配置性价比凸显。

  就化工板块业绩而言,国海证券指出,当前,在欧洲化工产能持续退出和中国化工新增产能扩张放缓的背景下,国内制造业反内卷行动将会进一步加速中国化工行业供给侧改革,优化竞争格局,国内化工行业龙头企业的业绩有望迎来重大拐点,建议重点关注弹性较大、质地优良的标的。

  从全球范围看,中国化工优势企业的成本和效率优势已经非常稳固,龙头企业已经进入了业绩长周期向上的阶段。同时,对于部分供给端受限的行业,随着需求的回升,这部分行业的景气度有望持续提升,值得重点关注。

  如何把握化工板块反弹机遇?借道化工ETF(516020)布局效率或更高。公开资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学、盐湖股份等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。场外投资者亦可通过化工ETF联接基金(A类012537/C类012538)布局化工板块。

  图片及数据来源:沪深交易所等,截至2025年8月6日。风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.4.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。数据显示,细分化工指数近5个完整年度收益率分别为2020年:51.68%;2021年:15.72%;2022年:-26.89%;2023年:-23.17%;2024年:-3.83%。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3(平衡型)及以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。



 

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