近日，美股七姐妹总市值又创新高了！

截至7月28 日，“七大科技巨头” 苹果、微软、英伟达、Alphabet、亚马逊、Meta Platforms和特斯拉——的总市值达到创纪录的19.0万亿美元，较年初增长1.4万亿美元，增幅为7.7%。

从市值来看，目前英伟达总市值4.37万亿美元，微软3.81亿美元紧随其后；年内表现上，英伟达、微软、Meta同样表现较优；与之对应的特斯拉、苹果年内分别跌21%、16.3%，拖累七姐妹整体表现。

微软与Meta财报炸裂

AI成“钞能力”核心引擎

回到重点，昨天微软和Meta发布了新一季财报，都非常亮眼，大超市场预期。一起来看看~

1、微软：云与AI成增长引擎

根据FactSet，微软25年第四财季营收为764亿美元，同比增长18%，超过华尔街预期的738.6 亿美元。，每股收益为3.65 美元，高于分析师预期的3.37美元。

按公司各业务板块细分的业绩如下：1） “智能云”（Azure、服务器产品）：营收299亿美元，同比增长26%，成为最大亮点，其中Azure增速39%，全年收入突破750亿美元，占公司总营收近40%。

数据来源：公司财报

2）“生产力和业务流程”（Microsoft 365、LinkedIn、Dynamics）：营收331亿美元，同比增长16%。

3）“更多个人计算”（Windows、Xbox、必应）：营收135亿美元，同比增长9%。

数据来源：公司财报

资本开支方面，微软本季度投入242亿美元（同比+27%），超半数投向AI服务器与数据中心；下季度计划再砸300亿美元，全年资本开支或超1000亿美元，全力押注AI基建。

生态扩张上，Copilot月活用户突破1亿，Xbox年收入首达50亿美元，AI游戏平台MAU超5亿。

2、Meta：广告+AI双轮驱动

周三收盘后，Meta公布了以下业绩：

每股收益为7.14美元，高于FactSet分析师普遍预期的5.88美元；

Q2营收475亿美元（同比+22%），广告收入465.6亿美元（超预期26亿），AI算法提升广告精准度，推动净利润大增36%至183亿美元。

数据来源：Factset

AI聊天助手月活达7亿（半年增1亿），Llama 4模型迭代加速，扎克伯格预测“2025年用户破10亿”。

2025年资本开支上限调升至650亿美元（原预期640亿），2026年或继续“显著增长”；Reality Labs亏损收窄至49.7亿美元，AI投入优先于元宇宙。

数据来源：deepseek

以上亮眼的财报发布后，Meta股价盘后暴增11%，今天盘前继续大涨...

另外苹果和亚马逊也要发Q2财报，先期待一下...

指数君也把七姐妹Q2财报进程梳理了一下，见下表。

全球AI竞赛下的中国定位替代与突围

微软和Meta在云计算、人工智能等领域的强劲表现，也让我们看到了科技行业的无限潜力。

1、国产算力的“不可替代性”：微软Azure增速39%部分受限于英伟达GPU供应，而中国科创企业正通过自研芯片（如华为昇腾、寒武纪）填补供应链缺口，出海东南亚、中东算力基建订单激增。

2、应用层差异化优势：微软Copilot年费30美元/用户，而金山办公WPS AI 3.0以“国产Agent”切入政务、金融高付费场景，license模式更适配本土市场。

AI 相关ETF怎么选？

微软与Meta的天量资本开支印证了AI基建的确定性趋势，而中国AI企业正通过国产替代与技术出海分羹红利。

例如，创业板人工智能ETF（159363）覆盖 “硬件 + 软件 + 应用”AI 产业龙头，聚焦以 AI 为主业公司。其成分股光模块龙头权重高，通信行业含量突出。该ETF 业绩表现优异，相比创业板宽基收益高回撤小。此外，它交易活跃，规模18.75 亿元，同类居首，近5个交易日日均成交额近3亿元，流动性佳。

创业板人工智能指数行业分布

还有信创ETF基金（562030）聚焦自主可控头部公司，覆盖人工智能、数据算力、工业软件、信息安全等前沿科创产业，能有效把握信创产业发展带来的投资机遇，重仓恒生电子、中科曙光、华大九天等基础软件领军企业，今天指数部分成分股异动大涨。

信创ETF基金（562030）今日涨幅前十

综上，创业板人工智能ETF华宝（159363）与信创ETF基金（562030）聚焦国产替代与政策红利，在算力芯片、基础软件等环节具备稀缺性，受益于“自主可控+端云融合”双逻辑。

注：本文数据来源：Go-Goal、 ETF查一查、市场公开资料、仅做研究，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

来源：金融界