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2025年05月19日 07时01分45秒

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　　量化私募近期可谓吸金又吸睛。私募排排网统计数据显示，截至4月底，今年以来指数增强策略（简称“指增策略”）私募产品平均收益率高达6.42%，平均超额收益更是超过9%。与此同时，截至5月12日，百亿级梯队中，量化私募数量已经逐步逼近主观策略私募。

　　在业内人士看来，伴随着市场信心持续修复，A股成交量愈发活跃，量化私募今年有望实现规模扩张。据悉，今年以来多家量化私募发行显现回暖迹象，尤其是量化多头策略受到资金青睐。

　　指增策略业绩亮眼

　　私募排排网统计数据显示，截至4月底，今年以来全市场12543只有业绩记录的私募证券投资基金平均收益率达到2.52%，股票策略产品的平均收益率为2.56%，正收益占比为67.89%。

　　从细分策略来看，指增策略业绩“独领风骚”。

　　据统计，截至4月底，纳入统计的649只指增策略私募产品今年以来的平均收益率达6.42%，平均超额收益高达9.1%。其中，正超额收益产品的占比达95.53%。

　　头部私募今年以来表现尤为突出。私募排排网数据显示，148只由百亿级私募管理的指增策略产品前4个月平均收益率达7.53%，平均超额收益更是突破10%。

　　蒙玺投资表示，今年以来市场流动性改善与成交活跃度提升，尤其是4月以来，市场日成交额连续维持在万亿元以上，为量化模型提供了良好的运作环境。而且从策略本身来看，包括指数增强策略在内的量化选股策略主要驱动因素是数据，在今年以来结构性行情持续演绎，行业机会不断轮动的背景下，能够显现更强的优势。

　　一位私募研究员也称，今年量化多头策略业绩亮眼，一方面源于市场成交持续活跃，另一方面则源于量化私募策略拥挤度得到显著改善，有利于头部私募创造可观的超额收益。

　　量化私募规模逐步扩张

　　业绩表现亮眼下，量化私募备案火热，规模逐步扩张。

　　据三方平台统计，今年4月，量化类私募证券投资基金新备案数量为545只，占到当月备案产品总量的46.58%。其中，股票策略量化私募产品新备案数量达380只，占比高达69.72%。

　　另外，截至4月底，今年以来新备案量化私募产品达1530只，占到年内备案私募证券投资基金总量的43.83%，接近半壁江山。

　　蒙玺投资透露，今年以来，资金端对量化多头策略的配置意愿显著升温，尤其是机构资金对多头策略产品的配置意愿增强，足见市场风险偏好的回暖。

　　世纪前沿也表示，开年以来，公司发行端较为活跃，以A500指数增强策略为代表的各策略线发行规模均有所上升。

　　发行回暖过程中，百亿级量化私募数量加速追赶主观私募。

　　私募排排网最新数据显示，截至5月12日，主观百亿级私募数量有41家，百亿级量化私募共计38家，“主观+量化”混合策略的百亿级私募则有7家。

　　与此同时，相较于3月底，上海睿量私募、珠海宽德、顽岩资产和锐天投资等多家量化私募挺进百亿级梯队。

　　军备竞赛愈演愈烈

　　据悉，今年以来规模与业绩双升的量化私募，竞争愈发激烈。

　　“行业最终格局还未确定。”沪上一位头部量化私募人士坦言，今年量化私募的规模扩张主要依托于良好的市场环境，但是中长期来看，量化私募的比拼是人才、策略、合规等多方面的较量，因此各家量化私募都在积极进行人才储备并丰富超额收益来源。

　　公开资料显示，今年以来，鸣石基金、幻方量化、宽德投资等近10家百亿级私募发布了招聘信息，其中6家百亿级私募对人工智能、深度学习等方面的人才兴趣浓厚。上述头部量化私募人士也称，近期公司在招募有经验的人工智能人才，并面试了几位在互联网大厂从业过的员工。

　　多位业内人士认为，伴随着市场对量化策略的认知逐步深入，量化江湖的优胜劣汰将进一步提速，私募须在人才储备、策略迭代、客户服务等方面持续发力，方能“笑到最后”。

　　作者：马嘉悦