1、让任何用户在无需AI插件第三方神器的情况下就能够完成在WePoKer系统规律下的调试。专用必看攻略【aapoker】透视挂辅助工具步骤!(详细透视) - 哔哩哔哩

2、直接的在微扑克黑科技上面进行WePoKer的调试，不受WePoKer ia辅助和WPK计算辅助方面的显示。

3、门为WPK透明挂用户提供便捷调试功能的，方便大家在手机上操作。

4、非常给力的系统处理软件，集合WePoKer透视辅助软件、WePoKer辅助工具箱和最新的驱动程序。

玩家曝光揭秘一款必胜挂透明分享给你教程（教您如何拥有挂必赢技巧）

第三方教程！WePoKer透明挂软件wepoker软件透明挂，详细教程（有挂程序）；玩家揭秘科技技巧vx《53652317》详细方法内幕曝光。

第三方教程！WePoKe原来是有挂的，WPK辅助透视软件（有挂技巧）：

1、WePoKer透视辅助连接微扑克 ai插件，以充电模式进行。

2、用WePoKer软件透明挂解压缩后，将adb文件放在游戏的驱动器根下。

3、点击WPK微扑克系统规律输入教程，进入技巧黑科技

4、输入WePoKer黑科技便有详细教程教您

5、输入WePoKer辅助软件便可以开挂必赢

6、输入AApoker计算辅助app便会揭秘帮助您

7、输入WePoKer透明挂软件便能教你开挂攻略

8、第三方教程！WePoKer透明挂软件wepoker软件透明挂，详细教程（有挂程序）

【9月21日，国际权威指数机构摩根士丹利资本国际公司将宁德时代ESG评级上调至AA级，达全球领先标准。】此次评级提升彰显了国际方面对宁德时代ESG管理成果的高度认同。

机构：中银证券

研究员：邓天娇

洽洽食品公告2024年股票期权激励计划（草案），拟向激励对象授予478万份股票期权，行权价格为19.97元/份，授予对象29名。公司制定较高行权目标，彰显对未来的发展信心。我们认为，公司在渠道、产品及供应链等方面基础坚实，随着激励机制的完善，经营层面有望迎来改善，维持买入评级。

支撑评级的要点

股权激励计划落地，提振员工信心，稳定核心人才。公司公布2024年股票期权激励计划（草案），拟向激励对象授予478万份股票期权，预留60万份股票期权，授予价格为19.97元/份（截至2024年9月20日公司收盘价为27.3元），股份来源为向激励对象定向增发或从二级市场回购。本次激励对象合计29名员工，包括4名高管，25名核心员工，首次授予418万份股票期权。高管徐涛、杨煜坤、陈俊、胡晓燕分别获授股票期权15万份、30万份、22万份、18万份，合计占授予股票期权总量的比例为17.79%。公司实施股权激励有助于稳定核心人才，提振员工信心。

公司制定较高行权目标，彰显对未来发展信心。此次股权激励公司制定较高行权目标，如以触发条件（行权70%）来看，公司24-26年营收目标为75.4/85.7/97.5亿元，同比+10.8%/+13.6%/+13.8%，扣非归母净利目标为8.6/10.2/12.1亿元，同比+21.6%/+18.5%/+18.6%，目标对应24-26年扣非归母净利率为11.4%/11.9%/12.4%。如以目标条件（行权100%）来看，对应24-26年营收目标为76.2/87.7/100.8亿元，同比+12.0%/+15.0%/+15.0%，扣非归母净利目标为8.8/10.6/12.7亿元，同比+24.0%/+20.2%/+20.0%，目标对应扣非归母净利率11.5%/12.1%/12.6%。如果按照目标值计算，2H24公司营收及扣非归母净利增速分别为14.7%、16.9%。本次股权激励24-27年所需摊销费用预计分别为306.48万、1328.44万、705.93万、316.80万元。

公司内部积极改革，经营层面有望迎来改善。（1）业绩方面，2季度公司对蓝袋系列产品采用加量不加价的促销策略，随着渠道库存的去化及4Q24礼赠旺季的到来，我们判断下半年收入端将环比提速。同时，随着葵花籽价格步入下行通道，后续成本红利将继续兑现，公司归母净利有望持续修复。（2）渠道方面，公司在强供应链+品牌效应下，具备坚实的渠道扩张基础，借助“千县万镇”工程深入布局下沉市场。加大对线上新渠道的开放合作力度，积极拓展零食量贩等新兴渠道，以渠道多元化发展提振销售增长。（3）品类扩张上，公司通过赛马机制+品类合伙人模式积极探索第三增长曲线，在聚焦瓜子和坚果的同时，对其他休闲食品品类积极探索，提高竞争能力。此次股权激励助力公司理顺内部机制，提振员工信心，未来公司在经营层面有望迎来改善。

估值

根据股权激励计划目标，我们调整此前的盈利预测，预计公司24-26年EPS为1.93、2.25、2.67元，同比+21.6%、+17.1%、+18.5%，对应24-26年PE14.2x、12.1x、10.2x，维持买入评级。

评级面临的主要风险

原材料价格波动、坚果品类拓展不及预期。